超3000亿！抄底大军来了

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超3000亿！抄底大军来了

2023-08-15 09:57:59 来源：东方财富研究中心

近期A股再度陷入回调，但各路资金正在抄底布局优质资产，首先是公募基金，今年以来已有1200多亿权益类增量入场，其次7月调整至今北向资金与主力资金也分别有1450亿与417亿资金入场抄底部分A股个股，总金额超3000亿元。

(资料图)

公募基金：

今年已有1200多亿增量入场

据中国基金报，截至8月11日，今年新成立的248只（份额合并计算）主动权益类新基金，募资总规模已达1246.13亿元，这类产品将成为今年市场的重要“生力军”，成为估值底部重要的专业级的“增量资金”。

从投资业绩看，截至8月11日，今年新成立的次新主动权益类平均回报-3.21%，比同期主动权益类基金平均收益高出近50个BP,主动权益类新基金整体呈现了比老基金更好的赚钱效应。

在股市的结构性行情中，今年以来已有多只主动权益类新基金斩获了10%以上的回报，比如金信优质成长，今年收益率已超16%，泰康北交所精选两年定开、广发成长领航一年持有，成立以来业绩已超13%；信澳博见成长一年定开、永赢先进制造智选等也有5%以上回报。

浙商证券8月6日研报认为，7月进入财报季后，市场风格就开始向大盘价值切换，前期TMT主导的小盘成长风格告一段落。公募基金仓位发生显著变化，上半年热门赛道持仓普遍下行（27.3%降至25%），中游制造、周期下游相应持仓有所上升（模型估算约21.7%升至23%）。风格端显示，7月大盘价值风格走强，估值修复进程已经持续1月有余，后市市场重心将更关注盈利端改善情况。

北京一位公募基金经理表示，随着7月份以来股市震荡回暖，部分主动权益类基金会有加速加仓的现象，叠加医药、新能源、地产、消费等多个板块处于历史估值低位，相关市场的投资价值确实相当具备吸引力。

北向净买入额TOP30

除了公募有超千亿的生力军入场外，北向资金与主力资金也积极抄底布局A股市场。

先来看北向资金，东方财富Choice数据显示，自7月至今，剔除次新股后，北向资金合计净买入1280多只个股，总金额超1450亿元。

具体来看，宁德时代排名第一，北向净买入额超106亿元；贵州茅台排名第二，北向净买入额超84亿元。

药明康德、比亚迪、长江电力、中兴通讯、五粮液、中信证券、中国移动、中国电信、美的集团等个股北向净买额在28亿元至13亿元之间不等。

从细分行业看，北向资金依旧青睐大白马，选择的标的涵盖新能源、白酒、家电、AI、金融、建材、运输等领域的龙头大蓝筹股。

北向净买额占总市值比例TOP30

而从北向净买入额占总市值比例看，排名第一的是AI液冷设备龙头英维克，北向净买额占总市值比例接近6%；排名第二的是常宝股份，北向净买额占总市值比例超过4%。

洲明科技、天虹股份、康缘药业、水羊股份、焦点科技、华菱钢铁、宇通客车、诺力股份、蒙娜丽莎等个股北向净买额占总市值比例也在3.5%至2%之间不等。

主力净买入额TOP30

再来看主力资金，东方财富Choice数据显示，自7月至今，剔除次新股后，主力资金净买入487只个股，总金额超417亿元。

具体来看，中信证券排名第一，主力净买入超28亿元，迈瑞医疗排名第二，主力净买入超21亿元。

药明康德、中国太保、中国联通、华泰证券、长安汽车、五粮液等个股主力净买入额在20亿元至10亿元之间。

广发证券、中国国航、宁波银行、舍得酒业、立讯精密、保利发展、山西汾酒、东方雨虹、东吴证券等个股主力资金净买入额在9.7亿元至4亿元之间不等。

从行业细分看，证券、保险、CRO、汽车、航空、消费电子、光伏等领域的龙头股获得主力资金的重点布局。

主力净买额占总市值比例TOP30

而从主力净买入额占总市值比例看，排名第一的服装股泰慕士，主力净买额占总市值比例超4.5%，7月至今涨幅超60%。

排名第二的是瑞鹄模具，主力净买额占总市值比例也超过4%，7月至今涨幅超20%。

中广天择、新瀚新材、粤宏远A、多瑞医药、麦趣尔、开开实业、锋尚文化、华通线缆、东亚药业、金逸影视、华源控股、东睦股份、浙江震元等多股主力净买额占总市值比例在3.9%至2%之间不等。

机构：下半年现布局良机

对于A股后市，综合机构观点看，短期调整不改中长期看好的观点。

瑞银中国股票策略研究主管王宗豪认为，在目前的宏观环境下，中国股市依旧稳定表现，此外，在估值层面，MSCI中国对标全球处在两个基准差以下，处于历史平均水平，很便宜。使得海外投资者密切关注A股资产。从人民币权益资产的配置来说，他更看好A股。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，下半年A股市场难以呈现单边上涨或者一蹴而就的情况。不过，这些恰恰为投资者提供了良好的布局机会。随着政策逐步落地，经济活动环比转暖，市场有望呈阶梯式逐级上行，持续数月。在宏观流动性充裕的大背景下，随着市场表现的回暖，部分场外资金与北向资金可能重回A股。

西部证券策略团队研报表示，从政策频出到市场预期全面扭转不是一蹴而就，途中多会有短期扰动。从过往历轮牛市底部来看，均是经济刺激或改革政策推出后，市场在经济数据短期偏弱与政策提振中期预期中来回摇摆，导致市场波动加大。以2022年为例，4月底政策快速推进后，5月6日上证指数大跌2.16%，随后快速抬升；10月中旬各项政策逐步推出，10月28日上证指数迎来最后一跌，大跌2.25%，随后市场中枢逐步上移。

西部证券表示，随着市场快速调整，与经济修复相关度较高的顺周期行业（家电，建材，轻工，地产，食品饮料，汽车，化工等）配置价值再次凸显。

国泰君安上海边风炜表示，从前期放量的趋向来看，很多增量资金已经介入地产与券商这两个行业，因此市场在本周虽有回落却仍有韧性，但随着成交的回落和政策落地的缓慢，市场的激情也在消退。期待政策的逐步落地，活跃资本市场有很多可以想象。

（文章来源：东方财富研究中心）

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